Allgemein:
Beide Strategie konnten im letzten Quartal deutlich zulegen und fast auf Allzeithoch das Jahr beenden.
Dabei zeigte sich der Beginn des Quartales eher unfreundlich und die Märkte gaben bis Ende Oktober nach, bevor eine Aufwärtsbewegung einsetzte, die bis zum Jahreswechsel andauerte.
Aktuell sind die Märkte aufgrund der unklaren Zinsentwicklung weiter verunsichert, da in der Wertentwicklung bereits Zinssenkungen eingepreist sind, die aber weiterhin ungewiss sind. Die Inflationszahlen sinken zwar seit Monaten, sind aber immer noch deutlich vom Ziel (2% Schwankung im Jahr) entfernt. Die Zentralbanken bestimmen somit hauptsächlich das Geschehen an den Märkten.
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Ausgewogen:
In unserer ausgewogenen Strategie konnten wir im letzten Quartal um 5,99 % zulegen und damit deutlich aufholen. Die Strategie entwickelte sich gemäß ihrer Ausrichtung.
Einen globalen Aktienfonds haben wir verkauft und dafür einen Technologiefonds neu mit dazu genommen. Die Position in unseren alternativen Anlagen wurde ebenfalls reduziert und dafür neu skandinavische Renten mit ins Portfolio aufgenommen. Beide Positionen konnten bereits einen positiven Portfoliobeitrag leisten.
Offensiv:
In unserer offensiven Strategie konnten wir im abgelaufenen Quartal um 5,89 % zulegen und das Jahr fast am Allzeithoch beenden. Die Strategie war fast komplett in Aktien investiert.
Im letzten Quartal haben wir einen globalen Aktienfonds zugunsten eines Technologiefonds verkauft. Außerdem wurde ein globaler Fonds für Value reduziert und ebenfalls der Technologiefonds aufgestockt. Die neue Position trug positiv zum Portfolioergebnis bei.