Autor: Portfoliomanagement

07.Jul.2021

Strategiebetrachtung Q2 – 2021

Portfoliomanagement

Unsere Strategien:  Im vergangenen Quartal konnten alle unsere Strategien deutlich an Performance zulegen. Alle Strategien entwickelten sich zudem deutlich besser als die vergleichbare Benchmark bei niedrigerem Risiko. Aktuell gehen wir weiterhin von einem positiven Investitionsklima und steigenden Märkten aus. Daher sind wir zum momentanen Zeitpunkt selbstverständlich voll investiert und schöpfen […]

02.Jul.2021

Rohstoff-Superzyklus – Wunsch oder Wirklichkeit?

Portfoliomanagement

Gastbeitrag von Tobias Tretter, Commodity Capital AG 2021 war bisher ein glänzendes Jahr für Rohstoffe. Nach kleineren Korrekturen erholten sich die Rohstoffaktien nachhaltig. Erwartet Anleger ein Rohstoffbullenmarkt oder gar ein Superzyklus, wie ihn manche Beobachter schon ausrufen? Die Coronakrise und ihre Auswirkungen bleiben das bestimmende Thema an den internationalen Finanzmärkten […]

16.Apr.2021

Strategiebetrachtung Q1 2021

Portfoliomanagement

Allgemeine Marktsituation: Das erste Quartal 2021 war geprägt von einem Auf und Ab an den Börsen. Während einzelne Indizes Rekordstände verzeichnen konnten, blieb die Mehrheit der Werte aber hinter den Erwartungen zurück. Tech-Aktien erlebten ein volatiles Quartal und das Ergebnis war abhängig, welche Werte man im Depot hatte. Auch viele […]

Kommentar zum Marktgeschehen im I- Quartal 2021 Während das Jahr 2020 schon mit einer Börsenrallye endete, sorgten die in der Breite anlaufenden Corona-Impfungen auch im ersten Quartal 2021 für Optimismus bei Anlegern. Weltweit erreichten Aktienmärkte neue Rekordstände. Zwischen verschiedenen Regionen, Branchen und Anlageklassen taten sich aber auch große Unterschiede auf. […]

09.Mrz.2021

Die Impfungen nehmen Fahrt auf

Portfoliomanagement

Nach dem sehr erfolgreichen Jahresbeginn für die Tech – Aktienwerte setzte gegen März eine sogenannte Sektorrotation ein. Dabei wurden am Markt Gewinne aus dem Tech – Bereich mitgenommen und verstärkt zyklische Sektoren nachgefragt. Dies führte zu deutlichen Korrekturen der vorher gut gelaufenen Werte. Diese konnten sich allerdings im Nachgang wieder […]

Gastbeitrag von Stefan Riße, Acatis Value Investments haben Anlegern in den vergangenen Jahren wenig Freude bereitet, zeigten sie doch gegenüber Wachstumstiteln eine beträchtliche Underperformance. Ungewöhnlich, da Value-Aktien zuvor über längere Zeiträume immer klar besser performten als Growth-Titel. Ob klassisches Value Investing nun vor einer Renaissance steht, klärt Stefan Riße von […]

06.Jan.2021

Strategiebetrachtung 2020

Portfoliomanagement

Bericht aller Strategien inklusive kleinem Jahresrückblick Das Jahr 2020 war fast ganz im Zeichen der COVID-Pandemie. In den ersten beiden Monaten konnten die Märkte neue Höchststände erreichen. Nachdem die weltweiten Auswirkungen deutlich wurden, reagierten die Märkte und setzten zu einem bis dahin beispiellosen Rückgang an. Die Kurse fielen in der […]

11.Nov.2020

Ein Impfstoff gibt Hoffnung

Portfoliomanagement

Am 09.11.2020 gab es erste Veröffentlichungen zu den Zwischenergebnissen der ersten Corona-Impfstoffe der Firma Biontech. Die Wirksamkeit beträgt 90% und wäre somit eine wirkliche Alternative zu den aktuell bestehenden Therapien/Medikamenten. Diese bieten aktuell nur unzureichend Schutz. An der Börse kam die Nachricht so gut an, dass nahezu alle Werte um […]

29.Okt.2020

Corona die 2. und US-Präsidentenwahl

Portfoliomanagement

Die Märkte haben Ende Oktober auf einmal wieder den Corona-Virus als Risiko erkannt. Innerhalb kürzester Zeit fielen die Indizes weltweit um ca. 10%. Da unsere Strategien immer noch zu einem großen Teil abgesichert waren, hat uns der Einbruch nicht kalt erwischt, sondern wir konnten alle Strategien stabil halten. Zusätzlich haben […]

Gastbeitrag von Dr. Hans-Jörg Naumer, Leiter Global Capital Markets & Thematic Research bei Allianz Global Investors   Lange, lange ist es her, dass wir sie ausgerufen haben, die Finanzielle Repression. Jene Phase, in der die Gläu­biger durch ihre Bereitschaft, in niedrig oder negativ verzinsliche Staatsanleihen zu investieren, erheblich dazu beitragen, […]

08.Okt.2020

Die Konsolidierung geht weiter

Portfoliomanagement

Transaktionen in allen Strategien In den letzten Wochen haben die Märkte eine Seitwärtsbewegung vollzogen. Die Konsolidierung an den Märkten geht weiter. Es ist weiterhin unklar, ob wir eine V-förmige Erholung oder aber einen sogenannten Double-Dip (das Abrutschen nach einer Erholung in eine erneute Rezession) haben werden. Bislang zeigen sich die […]

08.Okt.2020

Strategiebetrachtung Q3 – 2020

Portfoliomanagement

Strategiebetrachtung Q3 – 2020 Unsere Strategien haben sich im 3. Quartal weiterhin positiv entwickelt und konnten gegenüber den Höchstständen weiter aufholen. Unsere Strategien sind nach wie vor zu einem großen Teil abgesichert, um ihr Kapital zu schützen. Die realwirtschaftliche Lage der Welt ist regional sehr unterschiedlich und ändert sich durch die […]

28.Sep.2020

Neues aus dem Portfoliomanagement

Portfoliomanagement

Seit Juli kämpft der DAX in einer Seitwärtsphase mit den Märkten. Vielen anderen Indizes ergeht es aktuell ähnlich. Tagtäglich kommen neue Hiobsbotschaften hinzu. In vielen Teilen der Welt steigt die Zahl der Corona-Infizierten und -toten wieder an. Es gibt erste Lichtblicke zum Thema Impfstoff, aber auch hier wird es noch […]

14.Aug.2020

Aktuelles aus dem Portfoliomanagement

Portfoliomanagement

Die letzen Wochen haben die Zahl der Infizierten der Covid-19 Pandemie weiter deutlich ansteigen lassen. Viele Staaten haben bereits auf den Weg gebrachte Lockerungen  wieder deutlich verschärft. Die globale Wirtschaft leidet weiter unter den unklaren Zuständen. Prognosen sind für die Unternehmen schwierig bis unmöglich, da sich die Lage teilweise täglich […]

06.Jul.2020

Die Notenbanken gehen „all in“

Portfoliomanagement

Gastbeitrag von Dr. Bert Flossbach, Gründer und Vorstand der Flossbach von Storch AG Covid-19 hat die Kapitalmärkte im Griff, weiterhin. Gibt es möglicherweise ein Drehbuch für die Krise, bezogen auf den Verlauf und ihre langfristigen Auswirkungen auf die Kapitalmärkte? Irgendwelche Anhaltspunkte als Blaupause, möglicherweise aus der Finanzkrise 2008/09? Leider ist […]

06.Jul.2020

Strategiebetrachtung Q2 – 2020

Portfoliomanagement

Strategiebetrachtung Q2 – 2020 Unsere Strategien haben in den ersten beiden Monaten stark zulegen können und somit nahtlos an die Performance des Jahres 2019 angeknüpft. So konnten wir neue Höchststände erreichen und die Benchmark wiederholt schlagen.   Unsere Strategien konnten sich im letzten Quartal nach dem Rückgang durch COVID-19 leicht […]

24.Jun.2020

Positionierung zu Covid-19

Portfoliomanagement

Die Börse sucht weiter ihren Weg Die aktuellen Marktentwicklungen sind weiter schwer einschätzbar. Während Nachrichten über negative Entwicklungen der Pandemie berichten, sind positive Impulse am Markt zu erkennen, gleichzeitig haben positive Konjunkturdaten einen weniger stark ausgeprägten positiven Effekt. Insgesamt schwankten die Börsen in den letzten beiden Wochen bis zu 10%. […]

12.Jun.2020

Transaktionen in allen Strategien

Portfoliomanagement

Die meistgehasste Rally Die Märkte konnten sich von ihren Tiefstständen wieder deutlich erholen und sind nur noch ca. 10% von alten Allzeithochs entfernt. Allerdings ist dies lediglich eine Momentaufnahme. Aktuelle Gewinnschätzungen gehen von einem Rückgang der Gewinne in diesem Jahr von durchschnittlich 35% aus. Einzelne Branchen oder Firmen stehen vor […]

27.Mai.2020

Erste Lockerungen spürbar

Portfoliomanagement

Erste Lockerungen spürbar Die Märkte haben sich weiter erholt und die Staaten tendieren aktuell immer mehr zu Lockerungen der Pandemieauflagen. Die Wirtschaft bietet weiter ein sehr uneinheitliches Bild: Während Unternehmen der Tech-Branche nur geringe Einbußen haben, sieht die Lage im Bereich der Produktion und Gastronomie ganz anders aus. Die Arbeitslosigkeit […]

14.Mai.2020

Erholung der Märkte nicht nachhaltig

Portfoliomanagement

Viele Konjunkturdaten enthalten noch nicht die wirklichen Auswirkungen durch den Corona-Virus bzw. werden uns weiterhin schlechte Nachrichten begleiten, bis ein wirksamer Impfstoff gefunden ist. Aktuell haben die Märkte lediglich einen Abschlag von 20% eingepreist. Wie Sie aber vielen Medien entnehmen können, sind fast alle Branchen getroffen und nur wenige profitieren […]

15.Apr.2020

Transaktionen in allen Strategien

Portfoliomanagement

Märkte weiter in Aufruhr Die aktuelle Krise durch das Virus COVID-19 zieht große Kreise und geht auch an den Anlegern an den Märkten nicht spurlos vorüber. So sind die Märkte weiter in Aufruhr- und wir zum aktuellen Zeitpunkt nicht von einer nachhaltigen Erholung der Märkte überzeugt. Einige Wirtschaftsindikatoren können erst in den nächsten Tagen bewertet werden und […]

06.Apr.2020

Strategiebetrachtung Q1 – 2020

Portfoliomanagement

Strategiebetrachtung Q1 – 2020 Unsere Strategien haben in den ersten beiden Monaten stark zulegen können und haben nahtlos an die Performance des Jahres 2019 angeknüpft. So konnten wir neue Höchststände erreichen und die Benchmark wiederholt schlagen.   Gegen Ende Februar kam Covid-19 auch in den USA und Europa an den […]

04.Mrz.2020

Der Coronavirus stiehlt den Atem

Portfoliomanagement

Wer hätte gedacht, dass der Rosenmontag ein Großkampftag wird… In allen Strategien haben wir konsequent die Aktienpositionen reduziert und die restlichen Bestände so abgesichert, dass wir sicher vor eventuellen weiteren Kursfällen sind. Zusätzlich wurden verstärkt Rentenpositionen und alternative Anlagen aufgebaut, da die Flucht des Geldes in sichere Anlagen uns hier […]

25.Jan.2020

Aktienrallye geht weiter

Portfoliomanagement

Das neue Jahr startete vielversprechend und so konnten wir in allen Strategien neue Höchststände erreichen. Dabei konnten sowohl Aktien als auch Renten von steigenden Märkten profitieren. Ende Januar ereilte die Welt die Nachricht des Ausbruchs des Coronavirus. Die Märkte reagierten erst sehr deutlich und gaben dabei teilweise bis zu 10% […]

17.Jan.2020

Transaktionen in allen Strategien

Portfoliomanagement

Die Jahresendrally hat sich im Dezember von ihrer besten Seite gezeigt, all unsere Strategien konnten vom Aufschwung der Aktienmärkte profitieren. In unserer defensiven und offensiven Strategie konnten wir neue Höchststände erreichen. Sowohl Aktien als auch Renten konnten zulegen. Die Beruhigung der Märkte durch eine Einigung im Handelsstreit und des BREXITS […]

07.Jan.2020

Strategiebetrachtung Q4 – 2019

Portfoliomanagement

Top Renditen in 2019 Unsere Strategien haben im Jahr 2019 fast vollständig neue Höchststände erreicht. Damit haben wir wieder vor den Märkten neue Bestmarken gesetzt und unser Indikator „AMIS“ lieferte sehr zuverlässig Signale. Dadurch war es uns in 2019 wieder möglich, die Bewegungen nach oben gut mitnehmen als auch in […]

26.Nov.2019

Jahresendrally

Portfoliomanagement

Durch unsere bei der letzten Umschichtung vorgenommenen Anpassungen konnten die Strategien weiter an Wert zulegen. Dabei stechen die Nachhaltigskeitswerte hervor während die Technologietitel in etwa stagnierten. Die breiter gefassten Qualitätsaktien und die Infrastruktur konnten ebenfalls zulegen. Unsere Rententitel haben leicht nachgegeben, was auf eine Beruhigung des Marktes zurückgeht.   DEFENSIV/ AUSGEWOGEN: […]

08.Nov.2019

Anhaltender Aufschwung

Portfoliomanagement

Der Aufschwung der letzten Wochen an den Aktienmärkten zeigte sich verstärkt im Bereich der exportorientierten Aktien und Indizes, sodass der DAX deutlich gewinnen konnte. Dies resultierte aus einer Beruhigung des Handelsstreits zwischen China und den USA und dem näherrückenden BREXIT. Sollte es zu einer Lösung der Konflikte kommen, ist sogar noch […]

11.Okt.2019

Transaktionen in allen Strategien

Portfoliomanagement

In all unseren Strategien haben wir uns aufgrund der volatileren Marktlage und des weiterhin schwelenden Handelsstreits, von unseren Aktienfonds in der MENA-Region und im Bereich Medizintechnik getrennt. Diese Investments haben uns einen deutlich positiven Beitrag eingebracht. Zur Neuinvestition haben wir uns noch breiter aufgestellt und unser Portfolio weiter diversifiziert. Wir haben […]

03.Okt.2019

Starke Renditen seit 01.2019

Portfoliomanagement

Unsere Strategien haben weiter nahtlos an den seit Jahresanfang bestehenden Aufschwung angeknüpft und ihre Performance gesteigert. Die durchgeführten Zinssenkungen, das wieder aufgelegte Anleihekaufprogramm der EZB sowie eine weiter gelockerte Geldpolitik sollten den Märkten weiterhin Rückenwind verleihen. Mit kurzfristigen Rückschlägen ist in dem allerdings weiterhin volatilen Umfeld zu rechnen. Wir konnten […]

12.Jul.2019

Performance im Blick

Portfoliomanagement

Unsere Strategien haben den Aufschwung des 1. Quartales weiter gesteigert und konnten in allen Anlageklassen positive Renditen generieren. Die Beruhigung der Märkte gegenüber 2018 hat sich massiv in den Steigerungen der Rentenkurse und Aktienkurse eingepreist. Im weiteren Verlauf des Jahres gehen wir weiterhin von aufstrebenden Börsen aus, da eine geldpolitische […]

08.Apr.2019

Strategiebetrachtung QI – 2019

Portfoliomanagement

Unsere Strategien haben einen starken Jahresstart hingelegt und konnten einen Großteil der Verluste aus 2018 aufholen. Wir haben deutlich besser als unsere Benchmarks abgeschnitten und können auch bei Seitwärtsmärkten weiterhin Rendite generieren. Die Befürchtungen aus dem letztem Jahr haben sich nicht bewahrheitet und die Marktteilnehmer haben erkannt, dass trotz zahlreicher […]

07.Jan.2019

2018 – Unsere Anlagestrategien

Portfoliomanagement

Unsere Strategien konnten sich den Verwerfungen an den Märkten nicht komplett entziehen, im Vergleich zum Markt oder der Benchmark aber mehr als positiv outperformen. Die Rentenseite wird weiter unter Druck bleiben, solange die Länder in Europa ihre Haushaltsprobleme nicht lösen, eine erste Zinserhöhung kann deshalb auch evtl. erst nach 2020 […]